Высокочастотный Трейдинг Hft

В прошлой статье мы рассмотрели особенности количественного трейдинга, алгоритмы которого основаны на применении сложных математических моделей. Высокочастотная торговля - еще один вариант, используемый банками, хедж-фондами и другими влиятельными на рынке организациями. Скальпинг – это термин, используемый для обозначения стиля торговли, нацеленного на получение небольшой и быстрой прибыли за счет совершения большого количества сделок за день. Как вы понимаете, высокочастотный трейдинг – это занятие для профессионалов.

По оценке Frederi Viens прибыли от всех HFT торговли в США упали с 5 миллиардов долларов в 2009 до 1,25 миллиардов в 2012. Данная стратегия отслеживает все события на рынках акций, такие как объем продаж и ценовые котировки. Мониторинг всей информации (определенных акций) и всех значительных событий (новостей компании, отчетности и выхода макроэкономических данных) позволяет вычислить аномальное поведение объема продаж и цен на акции. В итоге по всей собранной и проанализированной информации высокочастотный робот способен заранее определить «паттерны» еще до того, как появится официальная новость. Понятие "Высокочастотная торговля" / "HFT" является одной из форм алгоритмического трейдинга, включающая в себя широкий спектр операций, при этом оставаясь довольно закрытой сферой.

Тем не менее, если не обращать пристальное внимание на критику и углубиться в каждый из приведенных противниками HFT аргументов, то можно понять, что на каждый из них есть контр-аргумент. Сторонников высокочастотного трейдинга не меньше и они отмечают в качестве преимуществ высокую ликвидность, значительное снижение расходов на проведение торгов и т.д. Все затраты на высокую вычислительную мощность, которая требует дорогого обслуживания, окупаются посредством сокращения трат в остальных аспектах биржевого трейдинга. Электронный маркетмейкер, предоставление ликвидности , трейдер предоставляющий ликвидность и получающий прибыль за счет спреда (разницы между ценами покупки и продажи). Дополнительно за предоставление ликвидности, повышающее качество и привлекательность торговой площадки, трейдеры могут получать платежи от бирж или ECN, либо экономить на транзакционных платежах за счет скидок. По мере широкого внедрения стратегий высокочастотной торговли, становится все сложнее получать с их помощью прибыль.

Давайте сделаем регуляцию честной, а не препятствующей технологическому прогрессу. Возможно, высокочастотная торговля используется в основном людьми, а не пиратами. Наконец, нам нужно быть уверенными, что все рынки и классы активов регулируются правильно.

Любая информация, предоставленная в статьях этого сайта, является частным мнением её автора. Данные статьи не представляют собой руководство к действию или торговле. Авторы статей и компания RoboForex не несут ответственности за результаты работы, которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

Подходящая Торговая Платформа

По сути, программирование – это простая транскрипция точных правил торговли на компьютерный язык, которую может выполнить сторонний разработчик. Скальперы стараются осуществлять торговлю на самых ликвидных рынках. Кроме того, в зависимости от рынка, в некоторые периоды ликвидность может быть значительно выше, чем в другие, несмотря на то, что Форекс работает круглосуточно. С Admiral Markets вы можете торговать на самых популярных в мире торговых платформах MT4 и MT5, предоставляющие в том числе возможность автоматической торговли.

Такой вывод можно сделать, если просуммировать критику веб-пиратства под названием высокочастотный трейдинг. Многие розничные и институциональные инвесторы верят, что благодаря высокочастотному трейдингу ежегодно их карманы теряют до двух миллиардов долларов. Таким образом, трейдеры могут создать точные торговые правила, от условий входа в рынок, установив для этого точный торговый сигнал, до правил закрытия позиции, размера прибыли или убытка, посредством управления позициями и рисками. Именно робот будет полность автономно торговать на основе строгих правил, установленных трейдером.

Скрытые пулы появились в 1980-х годах, когда крупные инвестиционные организации пытались отыскать такой способ заключения сделок друг с другом, при котором не нужно выплачивать комиссии и оставаться при этом скрытыми от глаз публичных бирж. Они хотели получить возможность покупать и продавать большие пакеты акций, не раскрывая своих планов публичным биржам и проводя, таким образом, более выгодные сделки. Как только на рынке появляется подтверждение на покупку 100 акций по $10,10, компьютер может отбросить предложение о продаже акций по $10,11, и ваша заявка автоматически примет следующее «лучшее» предложение о продаже 900 акций по $10,15. В данном случае проблема состоит в том, что нельзя принять предложение по цене $10,11 после покупки акций по $10,10, не дав рынку предварительного сигнала о своем намерении.

Как отмечают эксперты ЦБ, влияние высокочастотной торговли на волатильность рынков является значимым вопросом, к однозначной точке зрения на который исследовательское и финансовое сообщество в настоящий момент времени не пришло. Банк Credit Suisse опубликовал исследование о "реальной роли HFT торговли в современной экосистеме финансового рынка", где говорится о том, как высокочастотный трейдинг изменил положение дел на мировых биржах. Некоторые указывают на то, что на АММ в меньшей степени можно полагаться, чем на традиционных маркет-мейкеров, и что их ликвидность быстро испарилась 6-го мая 2010-го, во время флеш-крэш. На самом же деле некоторые АММ остаются за бортом рынка в наши дни, бесславные и пребывающие под запретом, за неверные котировки (покупка по $0.01 и продажа по $10'000). Но системы АММ автоматически прекращают торговлю при выходе рыночных данных за пределы нормальных границ, когда уровень регулируемого капитала достигает установленных пределов. Если бы АММ продолжали торговлю, они бы подверглись критике за непринятие подходящего уровня риска.

Наверняка всем знакомы понятия «быки» и «медведи» относительно биржи. Однако не все знают, что это и есть две основные стратегии трейдеров. Структурная — алгоритмы используют уязвимости, которые находятся в структуре и зависят от взаимоотношений биржи и форекс брокеров.

Чистой прибыли, но и в следующем году банкам по силам повторить рекорд, говорится в обзоре рейтингового агентства "Национальные кредитные рейтинги" (НКР), пишут... Компании, которые придерживаются этой стратегии, обеспечивают ликвидность сетям электрокоммуникаций и некоторым биржам. «Для того чтобы разглядеть что-нибудь на фондовом рынке, необходимо перестать полагаться на собственные глаза и взамен попытаться представить, как это мог бы сделать компьютер, будь у него глаза», - так писал в своей книге Майкл Льюис. Даже если вы думаете, что у вас хватит терпения сидеть за компьютером в течение долгого времени, вы также должны уметь очень быстро реагировать.

Высокочастотный Трейдинг И Все, Что Вам Следует О Нем Знать Часть 1

Вкупе с компьютеризацией торговых площадок это создало выгодные перспективы для технологически продвинутых игроков — и вот мы переходим непосредственно к тому, чем же сейчас занимаются высокочастотные трейдеры. Высокочастотные трейдеры строят свои алгоритмы исходя из того, по каким цена они готовы открывать/закрывать торговые позиции. Другими словами, как только актив достигает цены bid (т.е. цены, по которой клиент может осуществить запрос на продажу торгового инструмента) трейдера, происходит его покупка.

Поэтому приходит понимание, что в подобной ситуации системы, которые наиболее быстро реагируют на изменения, проявляют максимальную эффективность и получают прибыль. Однако использование этих технологий чревато утечками торговой информации, которая может быть использована конкурирующими игроками. Информация может раскрыться, когда наблюдается некая закономерность в электронных алгоритмах при торговле. Когда эту закономерность замечают высокочастотные трейдеры, принимая ее во внимание, они могут наперед заключить выгодные сделки – сыграть на опережение остального рынка. Большое количество исследователей утверждает, что HFT и электронная торговая создают новые сложности для финансовых систем. Алгоритмическая и высокочастотная торговля сыграли значительную роль в моментальном (длительностью менее 5 минут) обвале рынков 6 мая 2010 года , когда высокочастотные поставщики ликвидности резко остановили операции.

Трейдеры заметили, что будущие денежные потоки, такие как дивиденды, влияют на рыночные ценовые уровни. На рынках акций справедливые цены по-прежнему часто определяются исходя из прогнозов будущей доходности компаний. Против HFT выступали те, кто полагались на технический анализ при принятии решений в торговле. Технические аналитики прошлого стремились отыскать на графиках повторяющиеся модели поведения цен.

Высокочастотный Трейдинг: Руководство От Героя Книги Flash Boys

И речь необязательно идет о компьютерных схемах и сложных программах. Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ПАО Московская Биржа. Быки — это трейдеры, которые ожидают повышения цен, заключают контракт на покупку активов, и ждут нового повышения, чтобы продать дороже, а разницу получить как доход. Не нужно быть математиком, чтобы понять, что быки стимулируют рост цен актива (идут покупки — выше спрос — выше цены).

Несмотря на то, что деятельность HFT-трейдеров часто критикуется, лишь определенные виды HFT-трейдинга создают хаос на современном финансовом рынке. Грань между алгоритмической торговлей, электронным маркетмейкингом и вредным HFT-трейдингом довольно размыта, и под высокочастотной торговлей часто подразумевают электронные торги. На самом же деле феномен HFT-трейдинга сам по себе не является ни хорошим, ни плохим, однако дьявол кроется в деталях. Высокочастотный трейдинг – торговля роботов, при которой поиск возможностей для покупки или продажи инструмента осуществляется по разработанным алгоритмам. Такой тип торговли используется с целью получения спекулятивной прибыли.

• Всё это вместе взятое недоступно рядовому трейдеру, независимо от его финансовых возможностей или желания.
• Кроме этого, трейдинг классифицируют по целям, активам, скорости совершения операций и т.д.
• В свою очередь автоматизация позволяет выполнять большие объемы торговых распоряжений за доли секунды.
• Так они могут получать данные быстрее, чем от более медленного SIP-процессора.

Это помогает избежать ситуаций упущенных возможностей, возникающих, когда трейдеры, например, не могут осуществить вход в торговую платформу для открытия/закрытия ордера. В итоге HFT-фирмы получают данные быстрее за счет прямого доступа к бирже, тогда как весь остальной рынок следит за котировками, которые передает более медленный SIP-процессор. Благодаря этому HFT-компании могут использовать арбитраж задержек для того, чтобы опередить другие ордера и, таким образом, заработать на большом числе сделок. Формально такая стратегия отличается от «игры на опережение» [англ. Front-running] и, скорее, является лазейкой, возникшей в результате конфликта интересов и различий в механизмах стимулирования. Высокочастотная торговля вероятно началась в конце 1990-х, после того как Комиссия по ценным бумагам и биржам США разрешила работу электронных торговых площадок в 1998 году.