В начале 2018 года денежный мультипликатор опустился ниже 3,0 за последние два года. Тенденция к сокращению денежного мультипликатора также свидетельствует о сокращении Центральным Банком объема предложения денег и, соответственно, денежной базы. Мультипликативный рост денежной массы ограничивается двумя факторами. Норма обязательного резервирования не дает банкам возможности всю сумму депозитов выдать в ссуду. Некоторые очень осторожные банки, кроме того, предпочитают оставлять в резервах чуть больше, чем это предписано центральным банком. Они имеют избыточные резервы, которые тоже уменьшают величину мультипликатора.
Денежный мультипликатор – это экономический коэффициент, выраженный числом, и определяющий увеличение или уменьшение денежного предложения в зависимости от изменения размеров вкладов в денежно-кредитную систему. Как любой экономический мультипликатор, денежный тоже может работать в обе стороны. Если Центробанк страны планирует увеличить денежные объемы, то он будет увеличивать денежную базу, в противном случае - уменьшать.
Это наблюдает каждый из вас, кто хоть раз открывал вклад в банке. На этапе заключения договора сотрудник банка консультирует по условиям депозита, проговаривает срок вклада, сумму вклада и возможность снятия наличных. Эмиссию безналичных денежных знаков – коммерческие банки. Один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков. АО – ресурсы, которые на данный момент уже вложены в активные операции коммерческого банка.
Теория Кредитного Мультипликатора
Механизм работы банковского мультипликатора на конкретном примере отражен на рис. Людей, изначально находящихся в равных условиях, может существенно измениться под воздействием банковской системы, причем, в любую сторону. Таким образом, каждый взятый в отдельности КБ, выдавая ссуды, увеличивает количество денег в обращении на величину своего кредитного потенциала.
Коммерческие банки (второй уровень) заставляют его действовать автоматически, независимо от желания руководителей отдельных банков. С мультипликацией или размножением денег успешно справляется банковская система. Предприятие 3 расплачивается за предоставленные ему товары и услуги с предприятием 4, которое обслуживается коммерческим банком 3. Теперь у этого банка возникает резерв, а у коммерческого банка 2 он исчезает.
Управление Денежным Мультипликатором
Практически же он рассчитывается как частное от денежного агрегата М2 к денежной базе. Изучать динамику мультипликатора денежной базы необходимо для контроля над денежной массой и инфляционными процессами в стране. Именно денежный мультипликатор способен показать возможный рост денежной массы без негативных последствий в виде роста потребительских цен и инфляции. Формула для расчета денежного мультипликатора проста, он всегда больше единицы.
За счет непрерывного движения денежных средств показатель денежного мультипликатора постоянно изменяется. Таким образом, когда банки проводят операции с движениями средств на счетах клиентов, они оказывают непосредственное влияние на показатель мультипликатора. Так как люди открывают счета в разных банках, то можно с уверенностью говорить, что объем депозитов в банковской системе всегда больше первоначального. Коэффициент банковской мультипликации показывает, во сколько раз сумма вновь образовавшихся депозитов превышает величину первоначально поступившей в банк суммы денег (первоначального депозита, кредита центрального банка и т.д.). Механизм банковского мультипликатора может действовать в двухуровневых (и более) банковских системах.
Вторым уровнем являются коммерческие банки, которые заставляют мультипликатор действовать, причем действовать полностью в автоматическом режиме, независимо от того, желают ли это или нет отдельно взятые банки. Исторически банки в основном возникли из ювелирных лавок. Д - объемы вкладов, хранящиеся на счетах кредитных учреждений. Покупка главным регулятором бумаг, имеющих ценность, оплачиваемая увеличением резервов банков. Чтобы описать принцип мультипликации, введем термины нормы резервирования и депонирования.
- Банковский мультипликатор (от лат. multiplicator - умножающий) - это процесс увеличения денег на депозитных счетах коммерческого банка при их движении от одного банковского учреждения к другому.
- Банковский мультипликатор (от лат. multiplicator — умножающий) — это процесс увеличения денег на депозитных счетах коммерческого банка при их движении от одного банковского учреждения к другому.
- Поэтому одной из главной задач Центрального банка является осуществление регулирования размера денежной базы.
- Таким образом уже у этого банка возникает свободный резерв, в то время как у банка 2 он исчезает.
Центральный банк, управляя механизмом банковского мультипликатора, расширяет или сужает эмиссионные возможности коммерческих банков, тем самым выполняя одну из основных своих функций — функцию денежно-кредитного регулирования. Банковская мультипликация – это процесс многократного увеличения остатков не депозитных счетах коммерческих банков в результате расширения их кредитов. Эффект банковского мультипликатора лежит в основе такого экономического явления, как создание денег банками и другими денежно–кредитными институтами. Для успешного управления банком денежной массой рассчитывается показатель (коэффициент) денежного мультипликатора.
Центральный банк определяет и осуществляет кредитно-денежную (монетарную) политику. Хранителем золотовалютных резервов страны (обслуживает международные финансовые операции страны и контролирует состояние платежного баланса, выступает покупателем и продавцом на международных валютных рынках). Нормативы резервов, установленных нормой, депонируемых коммерческими кредитными учреждениями. Обязательства кредитных организаций по выкупу бумаг, имеющих ценность, и облигаций Банка России. Уменьшение процентной ставки, стимулирующее увеличение займов у главного регулятора и расширение собственных резервов у коммерческих учреждений.
Свободный резерв - это совокупность свободных денежных ресурсов всех коммерческих банков, которые в данный момент времени могут быть использованы для активных банковских операций, они же и обеспечивают запуск механизма мультипликации. Рассмотрим более детально, что значит термин денежный мультипликатор. Денежная масса по объему больше суммы первоначального выпуска наличных денег или денежной базы.
Где с – отношение наличности к депозитам; t – отношение срочных депозитов к текущим депозитам; RR – норма обязательного резервирования; ER – норма избыточных резервов банков. (5% от 95 руб.) останутся в виде обязательного резерва, а 90 руб. Так депозиты фирм и домохозяйств превращаются через банки в кредиты, а кредиты – вновь в депозиты (рис. 5.5). Пассивные и активные операции банков имеют большое значение для экономики в целом.
Зависимость Денежного Мультипликатора
Чем больше доля кредитов в ее активах, тем больше объем ее эмиссионной деятельности. Как будут развиваться события дальше – предугадать сложно. Возможно, Вася возьмет еще один кредит, чтобы с него жить и гасить предыдущий, или пролонгирует действующий. И так снова и снова… Вася будет наращивать свой долг, Петя – свое благосостояние, а банк будет зарабатывать на этом, выступая посредником. Петя получает деньги, для него они “лишние”, то есть, свободные.
Банковский, кредитный и депозитный мультипликаторы характеризуют сам механизм мультипликации, но с различных позиций. Стоит отметить особо, что мультиплицировать деньги не может какой-то один коммерческий банк, их мультиплицирует вся система существующих коммерческих банков. Включить этот механизм центральный банк может и тогда, когда он уменьшает норму отчислений обязательных резервов.
Как уже сказано в предыдущих главах, определение денег и компоненты денежной массы нс имеют четких границ и ясных обоснований. Это создаст немалые трудности в оценке предложения денег и контроле за их динамикой. Наличность – банкноты и монеты – выпускаются в современных условиях исключительно центральным банком страны. Но это лишь малая часть активов, которые могут функционировать в качестве высоколиквидных средств. К наличности присоединяются разного рода депозиты банков. Затем в действие вступают финансовые посредники, предлагая такие квазиденежные заменители, которые могут конкурировать с полноценными деньгами.
Здесь механизм эмиссии строится на основе банковской (кредитной, депозитной) мультипликации. Центральный банк, управляя механизмом мультипликации, расширяет или ссужает эмиссионные возможности коммерческих банков. Ценных бумаг и, расплачиваясь с их продавцом, выпускает на эту сумму деньги (банкноты). Продавец же может положить полученные деньги на свой счет в коммерческий банк, который в связи с увеличением своих активов, в свою очередь, может выдать кредитов на 10 тыс. Руб., осуществляя тем самым новую кредитную эмиссию и увеличивая денежную массу. Норма обязательных резервов, установленная центральным банком, составляет 20%.
Кр - коэффициент (норма) эффективного резервирования, который определяется отношением резервов к депозитам. Величина коэффициента зависит от нормы обязательных резервов, установленный Центральным банком и от нормы (величины) избыточных резервов, которые коммерческие банки создают сверх необходимой суммы. В случае, когда денежная масса в экономике состоит из наличности и депозитов, денежный мультипликатор определяется как отношение денежной массы к денежной базе (наличность и обязательные резервы). Депозитный же мультипликатор отражает сам объект мультипликации — количество денег на депозитных счетах коммерческих банков (именно эти деньги увеличиваются в процессе мультипликации).
Комментарии
Отправить комментарий