В этой связи встала необходимость разработки классификации срочных инструментов, которая не должна быть излишне громоздкой, но в тоже время быть открытой для включения новых инструментов, периодически появляющихся на рынке. В качестве оптимальных критериев такой классификации могут выступить сложность конструкции и происхождение инструмента. Крупные инвестиционные институты (крупные коммерческие банки, крупные инвестиционные компании) предпочитают работать с финансовыми инструментами при помощи удаленных терминалов -биржевых и внебиржевых систем.
Объектом исследования послужили срочные торговые площадки Москвы, Санкт-Петербурга, Лондона, Чикаго, Филадельфии, а также деятельность отдельных банков и инвестиционных компаний Москвы и Санкт-Петербурга. Практическая потребность настоящего исследования, базирующегося на глубоком научном осмыслении происходящих экономических процессов, определили цель, задачи, предмет и объект диссертационной работы. Международная финансовая система в 70-е и 80-е годы. Новые условия международных финансовых рынков.
- Например, вы хотите поехать в Европу через три месяца.
- Во-первых, показаны условия, в которых зарождался рынок срочных финансовых инструментов, состояние мировых финансовых рынков после падения Бреттон-Вудской системы в 1973 году.
- Однако без должной теоретической базы, методом случайных блужданий невозможно решить многочисленные проблемы российского срочного финансового рынка.
- Наши специалисты проконсультируют вас по всем возникшим вопросам, познакомят с порядком работы и обслуживания на финансовых рынках, подготовят все необходимые документы для начала инвестирования, расскажут о рисках.
Решение этой задачи невозможно без комплексного развития всех сегментов национального финансового рынка, в том числе и рынка срочных финансовых инструментов. Однако без должной теоретической базы, методом случайных блужданий невозможно решить многочисленные проблемы российского срочного финансового рынка. По причине его молодости и неразвитости в отечественной литературе до сих пор содержится мало по-настоящему глубоких работ по проблемам функционирования рынка срочных финансовых инструментов1. В основном это переводная литература, в которой не учтены особенности российского фондового рынка, его законодательства, присущих ему проблем. Методологической основой этой диссертационной работы стал мировой опыт и классические модели функционирования срочного биржевого финансового рынка.
Срочность как бы встроена в каждую стратегию с использованием производных финансовых инструментов. «Современный экономический словарь» определяет деривативы как «производные финансовые инструменты — фьючерсы, форварды, опционы, свопы, используемые в сделках, не связанных напрямую с куплей-продажей материальных или финансовых активов» . Техническая организация поиска и покупки активов, отслеживания состояния инвестиционного портфеля.
Cтрахование рисков неблагоприятного движения цен базовых активов в будущем. Наши клиенты совершают торговые операции как самостоятельно в терминале SMARTх, так и через поручения, которые они подают непосредственно нашим уполномоченным сотрудникам. Московская Биржа (МБ) — ведущая площадка по торговле фьючерсами и опционами в России и странах Восточной Европы. Далее необходимо выбрать удобную торговую площадку.
Срочный Рынок Forts Московской Биржи
Выделить основные периоды развития срочного биржевого рынка в России. На примере бирж Москвы и Петербурга исследовать субъекты и предметы срочных финансовых сделок. Рынка срочных финансовых инструментов − стимулирование развития инновационных финансовых инструментов и повышение привлекательности всего финансового рынка. Предоставление информации экономическим агентам. Суть данной функции вытекает из предложенной Дж.
Торговать на рынке Forts вы сможете с помощью торгового терминала SMARTx. Фондовый рынок не такой рискованный и подходит тем, кто хочет заработать на больших изменениях стоимости, облигациях, дивидендах. Фьючерсы - биржевой контракт, который заключается между продавцом актива и его покупателем в соответствии со спецификациями. В них оговариваются объем сделки, ее цена и срок выполнения. При использовании расчётных фьючерсов по истечении срока действия контракта просто изменяется сумма на счетах покупателя и продавца. Если стоимость фьючерса выросла, то покупатель получает разницу между конечной и начальной ценой, а продавец эту разницу теряет.
Что Такое Срочный Рынок?
Здесь нужно учитывать не только сумму основного актива и срок сделки, но и проценты по валюте платежа. Кроме этого, стоит принимать во внимание доходность ценных бумаг по безрисковой ставке. Срочный рынок — это рынок Московской биржи, на котором заключаются срочные контракты. Альтернативное название срочного рынка — Фьючерсы и Опционы Российской торговой системы (ФОРТС), он же Futures & Options of RTS . Таким образом, рынок срочных финансовых инструментов представляет собой экономические отношения между продавцами и покупателями срочных финансовых инструментов, отдельные сегменты этого рынка обладают исключительным признаком срочности.
Для покупки или продажи производных финансовых инструментов (фьючерсов и опционов) достаточно частичного резервирования денег под обеспечение торговой позиции. Оно называется гарантийным обеспечением. Торговля ими наиболее привлекательна как для спекулянтов, которые зарабатывают на разнице в цене контракта, так и для инвесторов, которые хотят застраховать риски при заключении больших сделок на фондовом, валютном или товарном рынках.
При торговле на фондовом рынке покупатель становится владельцем актива до момента его продажи, а на срочном просто фиксирует цену покупки на несколько месяцев. Срочный рынок отличается низким порогом входа. Комиссии за торговлю здесь меньше, чем на фондовом рынке, а малая сумма гарантийного обеспечения позволяет начинать торговлю, имея всего несколько тысяч рублей. Срочный рынок чаще используют для спекуляций. Здесь для сделки достаточно только суммы гарантийного обеспечения, а возможные прибыль или убыток позиции оказываются выше, чем на фондовом рынке. Обратимся к понятию «срочный финансовый инструмент».
Предметом исследования в диссертационной работе являются экономические отношения, возникающие между профессиональными участниками, регулирующими органами, саморегулируемыми организациями и участниками торгов рынка срочных финансовых инструментов. На основе проведенного исследования проведен сравнительный анализ мирового и российского срочных рынков. Выявлены и охарактеризованы особенности развития и функционирования национального срочного рынка. • На основе проведенного исследования провести сравнительный анализ мирового и российского срочных рынков. Выявить и охарактеризовать особенности развития и функционирования национального срочного рынка. • На основе анализа развития мирового срочного финансового рынка выявить основные закономерности и вывести его основные функции.
• Новый уровень развития финансового рынка требует новых знаний о последних финансовых новшествах - биржевых срочных рынках, и его инструментах. Срочный рынок Московской Биржи – ведущая площадка по торговле производными финансовыми инструментами в России и странах Восточной Европы. Срочный рынок сочетает в себе развитую инфраструктуру, надежность и ликвидность, а также современные технологии. Многие годы он представляет интерес не только для профессиональных участников финансового рынка, но и для частных инвесторов, которых привлекают его большие возможности при умеренных издержках. Выделяемые нами дополнительные функции рынка срочных финансовых инструментов в большей степени раскрывают сущность этого рынка и конкретные аспекты ее проявления на практике. Рынок срочных финансовых инструментов предоставляет большие возможности своим участникам эффективно управлять капиталом при минимальных первоначальных затратах.
Именно этими, объективно позитивными процессами в сфере финансовых производных инструментов обусловлена особая практическая потребность диссертационной работы. Из области фундаментальной науки изучение срочных финансовых рынков перешло в практическую плоскость. Если правильно проводить анализ, следить за трендами на бирже и экономической ситуацией в мире, то можно существенно заработать на срочном рынке.
Фондовый рынок менее рисковый, подходит для тех, кто хочет заработать на значительных изменениях цены, дивидендах, купонах облигаций. Представим, что вы хотите купить контракт на акции. Каждая стоит 10₽, по этой акции ожидаются дивиденды в 1₽. Тогда стоимость контракта на 10 акций будет равна около 90₽.
• Отсутствие должного контроля над клиринговыми организациями и злоупотребления при формировании и использовании страхового фонда сводят к нулю преимущество биржевого срочного рынка -снижение риска по контрагенту (кредитный риск). Выделены основные периоды развития срочного биржевого рынка в России. Дана классификация производных финансовых инструментов. • Наиболее перспективно включение в электронные торговые системы, заслужившее доверие и пользующиеся успехом у крупным инвестиционных институтов. Использование ADR/GDRв качестве доступа к широкому кругу акций компаний, относящихся к различным отраслям мировой экономики. Долевые ценные бумаги некоторых российских компаний можно приобрести только в видеADR/GDRна западных рынках.
Таким образом, базовый, или базисный, актив является биржевым товаром, который поставляется или стоимость которого является базой для расчёта при исполнении срочного контракта. Получается, что срочный контракт производится (формируется/происходит) на основе базового актива. Поэтому такой контракт называют производным инструментом. Производным от базового актива.
Основным признаком срочности финансовых инструментов является условие осуществления сделки в будущем по заранее установленной цене. По нашему мнению, срочный финансовый инструмент представляет собой договор на приобретение какого-либо актива через определенное время, в будущем, целью которого является получение спекулятивной прибыли и (или) страхование от ценовых колебаний. Актив, который лежит в основе срочного финансового инструмента, носит название «базисный актив».
Комментарии
Отправить комментарий